Fisco e finanza in Italia e in Europa


Prodotti, intermediari e investitori istituzionali

 

di: Ente per gli studi monetari, bancari e finanziari - Luigi Einaudi
a cura di: Silvia Giannini

Editore
Bancaria Editrice
Anno
2004
Pagine
368
ISBN
88-449-0613-9
Disponibilità
Disponibile
Prezzo di copertina€ 30,00
Prezzo Internet Sconto 5% € 28,50
IVA assolta dall'editore

Presentazione

Tra le forze che maggiormente influenzano la struttura di un sistema finanziario figura quella dell'imposizione fiscale che può contribuire fortemente a orientare lo sviluppo dell'economia e a modificare la morfologia della finanza di un paese. Un ambito di osservazione e verifica dell'incidenza della fiscalità sulla finanza è rappresentato dai paesi dell'area dell'Unione Europea, per i quali ci si può chiedere in che misura tale incidenza abbia favorito (o ostacolato) il processo di integrazione e in cosa il sistema tributario in vigore si differenzi da quello delle altre principali aree.
Questo volume offre una prima risposta a tali interrogativi.

Muovendo dall'esame delle diverse tipologie di circuiti finanziari e di imposte (tra cui, importante per le banche e gli altri intermediari finanziari, quella societaria) giunge a individuare la necessità della convergenza dei diversi sistemi fiscali, ancora segnati da profonde differenze. in particolare sono esaminati:

  • l'evoluzione della tassazione nel settore finanziario dell'Unione Europea, indagata attraverso l'uso e il confronto di diversi indicatori, l'utilizzo di dati individuali tratti da bilanci bancari e l'analisi comparata con il sistema Usa;
  • gli adempimenti fiscali a carico delle banche, visti in termini di "oneri impliciti", che potrebbero evolvere in direzioni nuove connesse con l'obbligo di accertamento dei redditi derivanti da attività finanziarie e di trasmissione al fisco delle relative informazioni;
  • l'incidenza che l'agevolazione fiscale può avere sullo sviluppo del venture capital, nell'esperienza europea e americana, sulla formazione di un mercato europeo dei fondi comuni, sull'investimento in fondi pensione;
  • l'integrazione dei mercati obbligazionari e azionari europei, con riguardo, ad esempio, alla tassazione degli interessi;
  • il "pacchetto Monti" e le iniziative comunitarie sulla tassazione del risparmio e delle società.

Ne emerge una trattazione ricca di spunti di riflessione, costantemente supportata dall'analisi di dati concreti e che offre proficue possibilità di approfondimento a quanti, operatori e studiosi, siano interessati ad esaminare da vicino uno degli ambiti in cui si gioca la partita dell'integrazione europea.

Prefazione di Pierluigi Ciocca
1. LA FISCALITÀ E IL SISTEMA FINANZIARIO EUROPEO: UNA SINTESI
Saggio di Silvia Giannini
1.1 Introduzione e obiettivi della ricerca
1.2 L'evoluzione della fiscalità sulla finanza
1.3 Gli effetti della tassazione
1.4 Le iniziative di coordinamento internazionale della tassazione
1.5 Conclusioni
2. INDICATORI DI PRESSIONE FISCALE SU IMPRESE FINANZIARIE E BANCHE. UN CONFRONTO INTERNAZIONALE
Saggio di Daniela Monacelli
2.1 Introduzione
2.2 Indicatori di pressione fiscale sulle imprese: una disamina sintetica
2.3 La pressione fiscale sulle imprese finanziarie
2.4 Una visione d'assieme
2.5 Conclusioni
2.6 Appendice
"3. DETERMINANTI DELLA PRESSIONE FISCALE SULLE BANCHE. UN'ANALISI COMPARATA"
3.1 Introduzione
3.2 Dibattito dottrinale sui modelli backward-looking
3.3 Evoluzione dal 1995 al 2001 della pressione fiscale delle banche in Europa e il confronto con gli Usa
3.4 Fiscalità e morfologia del sistema bancario europeo: il caso delle filiali bancarie all'estero
3.5 Conclusioni
3.6 Appendice metodologica
4. ONERI IMPLICITI DEL COINVOLGIMENTO DELLE BANCHE NEGLI ADEMPIMENTI FISCALI
4.1 Introduzione
4.2 Il coinvolgimento delle banche italiane negli adempimenti fiscali: una visione d'insieme
4.3 Il confronto comparato
4.4 Conclusioni
4.5 Appendice
5. FISCALITÀ E SVILUPPO DEL MERCATO DEI FONDI COMUNI NELL'UNIONE EUROPEA
5.1 Introduzione
5.2 L'integrazione del mercato europeo degli UCITS: le barriere fiscali
5.3 La localizzazione nella Ue dell'industria del risparmio gestito: le determinanti fiscali
5.4 La proposta di direttiva sul risparmio: possibili effetti sugli UCITS
5.5 Conclusioni
5.6 Appendice
6. LA DISCIPLINA FISCALE DEI FONDI PENSIONE
6.1 Introduzione
6.2 L'esperienza delle singole nazioni
6.3 Il contesto dell'Unione europea
6.4 Conclusioni
7. TASSAZIONE E SVILUPPO DEL VENTURE CAPITAL IN EUROPA E NEGLI STATI UNITI. MODELLI FISCALI A CONFRONTO
7.1 Introduzione
7.2 Incidenza della leva fiscale sull'attività di venture capital: i contributi teorici
7.3 Evoluzione storica delle politiche fiscali negli Stati Uniti e in Europa;
7.4 Scenario attuale;
7.5 Conclusioni
7.6 Appendice
8. INTEGRAZIONE DEI MERCATI FINANZIARI EUROPEI E TASSAZIONE DEI REDDITI DA CAPITALE
Saggio di Roberto Violi
8.1 Introduzione
8.2 Tassazione dei redditi da capitale e mercato europeo dei capitali
8.3 L'introduzione dell'euro e l'integrazione del mercato obbligazionario europeo
8.4 Integrazione ed efficienza dei mercati azionari europei: fattori strutturali, regolamentazione e differenziali di tassazione tra paesi
8.5 Conclusioni
8.6 Appendice
9. TENDENZE INTERNAZIONALI NELLA TASSAZIONE DEL RISPARMIO
Saggio di Vieri Ceriani
9.1 Introduzione
9.2 I sistemi nazionali di tassazione dei risparmio: tendenze recenti
9.3 Le proposte di direttiva sul risparmio
9.4 Come evolverà la tassazione del risparmio?