Bancaria n. 11/2010


Mensile dell'Associazione Bancaria Italiana

 

Editore
Bancaria Editrice
Anno
2010
Disponibilità
Disponibile
Prezzo Copertina € 15,00
IVA assolta dall'editore

Presentazione

 

CONTRIBUTI - Il mercato delle carte: nuove tendenze e opportunità / Cards market, new trends and opportunities
Le novità normative introdotte dalla Psd e dalla direttiva sulla moneta elettronica e l’evoluzione tecnologica aprono il mercato delle carte di pagamento a nuovi operatori, promuovendo una concorrenza reale ed efficace tra tutti i player e determinando un incremento dell’uso della moneta elettronica. L’impegno delle banche, attraverso un’offerta sempre più diversificata che comprende anche prodotti innovativi, è essenziale per costruire una più forte percezione dei vantaggi derivanti dall’utilizzo delle carte di pagamento.

New technology and regulation introduced by the Psd and the Directive on electronic money have opened the payment card market to new players, promoting competition among market participants and an increased use of plastic money. Banks’ commitment is essential to build a stronger perception of the benefits of payment cards.
 
CONTRIBUTI - Il mercato delle carte: concorrenza e sicurezza / Cards market, competition and security perspectives
Il rafforzamento della concorrenza nel mercato delle carte e, più in generale, dei servizi di pagamento richiede un parallelo miglioramento delle condizioni di sicurezza, attraverso nuove tecnologie e regole adeguate. Non solo per preservare la fiducia degli utilizzatori verso strumenti più efficienti, ma anche per evitare che proprio le spinte concorrenziali portino gli operatori ad economizzare negli investimenti necessari per preservare elevate condizioni di sicurezza e integrità dei circuiti.

Growing competition in the card market and payment services requires a parallel improvement in security conditions, through new technologies and adequate rules. Not only to preserve consumers' confidence in the use of more efficient instruments, but also to avoid that competitive pressures could induce a reduction of the amount of the investments necessary to maintain an high level of safety and integrity.
 
CONTRIBUTI - Basilea 3, un percorso impegnativo per una riforma ambiziosa / The long and ambitious road to Basel 3 reform
Il Comitato di Basilea ha proposto un’incisiva riforma del sistema di adeguatezza patrimoniale che, a differenza della pletora di altre proposte, potrà tradursi in una risposta efficace alla crisi finanziaria. Tra i punti di debolezza vi sono aspetti come la gestione delle crisi bancarie, sulla quale le proposte sono ancora in fase di studio, e il tema della disciplina di mercato, il terzo pilastro di Basilea 2, indebolito dai numerosi interventi governativi di salvataggio e che va ricostruito con nuovi strumenti come il contingent capital.

Basel 3 proposals will bring about a vast and ambitious reform of the capital adequacy requirements, showing graduality and consistence, in contrast with many other partial measures.Among the unresolved questions are the regulation for banks’ crises management and the reconstruction of market discipline principles, weakened by governments’ bailouts during the crisis.
 
FORUM - Rischio reputazionale e perdite operative. Un’analisi empirica sulle banche quotate / Reputational risk and operating losses.An empirical analysis on listed banks
Il paper valuta l’impatto reputazionale delle perdite operative comunicate da un campione di 163 intermediari finanziari quotati nel periodo 1994-2008. La misurazione delle reputational losses viene effettuata utilizzando la metodologia dell’event study. I risultati dell’indagine dimostrano che le frodi risultano essere il tipo di evento che genera il maggior danno reputazionale e che le perdite operative rilevanti determinano perdite reputazionali non inferiori a quelle delle operational losses di minore entità. Dall’analisi emerge inoltre come l’impatto reputazionale delle perdite operative si manifesti in maniera più marcata in Europa piuttosto che in America. Il contributo illustra infine un approccio operativo al tema della gestione e del controllo del rischio reputazionale attraverso l’esperienza del gruppo UniCredit.

This paper assesses the reputational impact of announced operational losses for a sample of 163 listed financial companies from 1994 to 2008. Measurement of reputational losses is carried out using the event study methodology.The results show that fraud is the event type that generates the biggest reputational damage. Reputational losses taking place in Europe appear higher than those taking place in America. Finally the article illustrates UniCredit Group’s management and control of reputational risk.
 
FISCO E TRIBUTI - La tassazione delle banche italiane: pressione fiscale, determinanti e principali peculiarità / The taxation of Italian banks
Il sistema tributario italiano, caratterizzato da un forte dinamismo regolamentare, continua a essere contraddistinto da elevati livelli di pressione fiscale sulle banche. Le riforme del 2008 in materia di Ires e Irap hanno tentato di correggere alcuni tratti del sistema poco desiderabili, ma le norme ancora vigenti (regime delle rettifiche su crediti) e l’introduzione di nuovi provvedimenti (ulteriori restrizioni sulle rettifiche su crediti e indeducibilità parziale degli interessi passivi) hanno più che sterilizzato gli effetti positivi indotti dalle riforme.

The Italian tax system continues to be characterized by high levels of fiscal pressure.The reforms of 2008 relating to Ires and Irap have tried to correct some features of the system, but the rules still in force and the introduction of new measures have sterilized the positive effects brought about by reforms.
 
PROBLEMI LEGALI - Si rafforza la tutela della «nuova finanza» nei concordati e nei piani di ristrutturazione dei debiti / Restructuring plans and creditors’ protection in the new bankruptcy regulation
Le nuove disposizioni in materia fallimentare hanno introdotto, per banche e intermediari finanziari, il concetto di prededucibilità dei crediti derivanti dall’esecuzione di un concordato o di un accordo di ristrutturazione.Tale beneficio si affianca alla preesistente protezione contro azioni revocatorie per atti, garanzie e pagamenti avvenuti nell’esecuzione del piano di ristrutturazione. Cambia dunque radicalmente la valutazione del rischio da parte delle banche chiamate a sostenere tali accordi, che potranno usufruire di questa duplice tutela a condizione che nel piano sia presente la chiara specificazione dei finanziamenti e delle garanzie acquisite ai fini della loro erogazione.

The new bankruptcy provisions have introduced for banks and financial intermediaries the concept of predeductible claims when they derive from an arrangement or a restructuring agreement. This benefit is accompanied by the preexisting protection against revocatory actions concerning documents, guarantees and payments related to a restructuring plan.Thus, the risk assessment by banks called to support such agreements can change radically, taking advantage of this double protection provided that in the plan there is a clear specification of funding and of guarantees.
 
SISTEMI DI PAGAMENTO - La sorveglianza sul sistema dei pagamenti: passato, presente e futuro / Supervision on payment systems: towards efficiency and safety
Il sistema dei pagamenti ha assunto sempre più una configurazione “a nebulosa”, in cui interagiscono molteplici soggetti e aumentano le interdipendenze fra intermediari, infrastrutture e sistemi. Ciò ha reso necessarie, nei diversi paesi, modifiche regolamentari per assicurare maggiore efficacia all’azione di sorveglianza, con l’obiettivo di innalzare la sicurezza e l’efficienza del sistema. La tendenza degli ultimi anni che ha accomunato i diversi regolatori, non solo europei, si sviluppa lungo tre direttrici: estendere l’ambito applicativo della funzione di sorveglianza, rafforzare i poteri della banca centrale, assicurare il coordinamento e la cooperazione fra autorità.

The payment system has increasingly assumed a «nebula» configuration characterized by the presence of many players and the interoperability among intermediaries, infrastructures and systems.This has caused, in several countries, regulatory changes in order to strengthen the supervision on payment systems, with the goal of raising safety and efficiency. The regulatory trend in recent years, not only in Europe, moves along three lines: to extending the scope of supervision, to strengthen the powers of central banks, to ensure coordination and cooperation between supervisory authorities.
 
FINANZA - L’attention grabbing non funziona la domenica? / Attention grabbing effects in the Italian financial press
L’evidenza empirica dimostra che le notizie riportate dalla carta stampata possono determinare effetti sulle quotazioni e sugli scambi delle azioni, sulla base del cosiddetto attention grabbing. Una ricerca sul mercato azionario italiano ha accertato che le notizie pubblicate nella giornata di sabato manifestano, il lunedì seguente, incrementi statisticamente significativi sia nelle quotazioni che negli scambi. Al contrario, le rubriche domenicali con analogo contenuto non sembrano catturare in modo particolare l’attenzione degli investitori.

Empirical evidence shows that the news published by media can have effects on equity prices and transactions on the basis of the so-called attention grabbing. A research finds out that the analyses published on Saturday in Italy’s leading financial newspaper determine, the following Monday, statistically significant increases in both prices and volumes, while the Sunday column with equivalent focus does not seem to capture significant attention from the investors.
SEMESTRALI ABI - Le tendenze del settore bancario nelle Semestrali ABI al 30 giugno 2010 / Italian banks’ trend in the first half of 2010
Il ritratto del settore creditizio italiano, sulla base delle Semestrali ABI elaborate per un campione di 35 gruppi, mostra una tenuta dei crediti alla clientela (+1,2% a giugno 2010), che rappresentano il 63,3% del totale attivo. Continua la crescita dei crediti in sofferenza (+10,9%), mentre flettono il margine di interesse, il margine di intermediazione e il risultato lordo di gestione (-17,2%).

Italian banks trends in the first half of 2010, outlined by ABI research on 35 banking groups, show a 1.2% increase in loans to the private sector, while bad loans rise by 10.9% and margins are decreasing.
 
SEMESTRALI ABI - Bilanci al 30 giugno 2010