Bancaria n. 2/2015


Mensile dell'Associazione Bancaria Italiana

 

Editore
Bancaria Editrice
Anno
2015
Disponibilità
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Prezzo Copertina € 15,00
IVA assolta dall'editore

CONTRIBUTI - La gestione delle crisi bancarie nel quadro dell’Unione bancaria europea / Crisis management and regulation in the European Banking Union
Le nuove regole sulle crisi bancarie rappresentano un aspetto essenziale del nuovo assetto europeo. Da un ampio dibattito è scaturito un delicato equilibrio tra competenze europee e nazionali, con l’obiettivo di ridurre gli effetti sistemici e l’impatto sui contribuenti, introducendo pragmaticamente nuovi meccanismi come il bail-in e il Fondo di risoluzione delle crisi finanziato dalle banche stesse. Resta ora ai legislatori e alle autorità nazionali il delicato e complesso compito di recepire negli ordinamenti il nuovo quadro europeo, e diversificare la capacità e l’efficienza delle nuove regole.
The new crisis management framework has created a subtle equilibrium between European and national action, introducing bail-in mechanisms and the Single Resolution Fund. National regulators have now a difficult task: introducing the new principles in domestic rules and practices, verifying their capacity and efficiency.
CONTRIBUTI - Innovazione e rischio di credito durante la crisi finanziaria / Innovation and credit risk during the crisis
Questo articolo esamina la rischiosità di un campione di piccole e medie imprese italiane durante la crisi finanziaria, analizzando, in particolare, la dinamica del rating delle imprese innovative. Nell’ambito di sei settori industriali l’evoluzione del rischio delle imprese innovative, che hanno presentato almeno un brevetto nel 2005 presso lo European Patent Office, è stata confrontata con quella di campione di controllo. I risultati evidenziano che le Pmi innovative hanno una migliore performance finanziaria e ottengono un miglior rating nel 2006; durante la crisi anche la loro rischiosità è aumentata, ma l’innovazione sembra in grado di mitigare l’effetto della crisi.

This paper examines the riskiness of a sample of Italian Smes through the financial crisis, taking into account, in particular, the dynamics of corporate ratings of innovative firms. Within six industrial sectors, we compare the risk dynamics of innovative firms, that filed for at least one patent application in 2005 at the European Patent Office, with a control group composed by firms of the same size. Results show that innovative Smes have a better financial performance and receive a better rating in 2006; even if during the crisis their riskiness increased, innovation seems to induce better performance, mitigating the effect of the crisis.
FORUM - Stress testing: un modello di simulazione stocastica e un confronto con l’esercizio Eba/Bce 2014 / Stress testing: a stochastic simulation model and a comparison with 2014 Eba/Ecb exercise
Presentiamo un modello stocastico multivariato, per sviluppare stress test finalizzati a valutare l’adeguatezza patrimoniale delle banche e il loro grado di fragilità finanziaria. L’articolo fornisce una descrizione teorica del metodo e delle caratteristiche essenziali del modello previsionale. Sono inoltre presentati i risultati di un’applicazione alle nove banche europee dell’area euro appartenenti al gruppo delle G-Sib. I risultati dell’analisi empirica vengono messi a confronto con i corrispondenti valori dello stress test Eba/Bce pubblicati a ottobre 2014. La parte empirica si chiude con un’analisi di backtesting del modello su tre casi di crisi: Lehman, Merrill Lynch e Northern Rock. 

We present a multivariate stochastic model for bank stress testing and its application to the nine European banking groups of systemic importance, comparing the results to the Eba/Ecb 2014 wide stress test outcomes. A backtesting analysis is dedicated to three well-known crises: Lehman, Merrill Lynch and Northern Rock.
FISCO E TRIBUTI - Le modifiche alla tassazione delle attività finanziarie: fondi pensione, Pip, polizze vita / New legislation of financial income in Italy
La legge di stabilità per il 2015, definitivamente approvata, introduce, rispetto alle previsioni contenute nel testo iniziale, importanti modifiche riguardanti la tassazione delle attività finanziarie. Le novità riguardano in particolare la previdenza complementare, gli enti di previdenza obbligatoria privati, nonché i dividendi percepiti dai trust opachi e trasparenti, l’affrancamento delle partecipazioni non quotate e i beneficiari di polizze vita. 

The Italian stability law for 2015 introduces important changes to the taxation of financial income. The new rules are in particular related to pension funds, individual pension schemes, dividends received by trusts and beneficiaries of life insurance policies.
SISTEMI GESTIONALI E RISCHI - L’importanza sistemica delle banche: da una prospettiva globale a una locale? / Systemic importance of financial institutions: from a global to a local perspective? A Network Theory approach
Nonostante la vasta letteratura che si è occupata di rischio sistemico, non si è ancora giunti a definire misure e approcci metodologici standard volti a gestire questa tipologia di rischio. Questo lavoro illustra alcune questioni aperte e delinea possibili linee di ricerca future. In particolare, una eventuale declinazione su scala locale della nozione di rischio sistemico, di specifico interesse nel contesto italiano.

After the systemic effects of bank defaults during the recent financial crisis, and despite a huge amount of literature on systemic risk, no standard methodologies have been set up until now. We aim to build a concise but comprehensive picture of the state of the art, illustrating the open issues and outlining pathways for future research. In particular, we propose the analysis of some examples of local systems that attract the attention of the financial sector.
CREDITO - Le reti di imprese: accesso al credito e misurazione delle performance / Firms networks and access to credit of Smes: performance indicators in the Italian market
Il modello di rete rappresenta un’importante forma di aggregazione per le piccole e medie imprese, che può consentire un miglioramento delle condizioni di accesso al credito. Anche le banche hanno iniziato a considerare le reti un’opportunità, sia sotto il profilo commerciale, sia sotto il profilo del contenimento dei rischi. La valutazione della rete e delle imprese in rete richiede però la definizione di un’adeguata metodologia di misurazione delle performance, in grado di evidenziare lo stato di avanzamento del programma comune e gli effetti sulle imprese aderenti.

The firms network model is an important form of aggregation and cooperation for small and medium-sized enterprises which can improve their access to credit. Banks also are now considering networks as an opportunity, both in marketing terms and for risk control. Assessing effectiveness of firms networks requires the adoption of appropriate performance measures and of a common policy program between the parties of the network.
BANCHE, STORIA E CULTURA - Etica e nuovo umanesimo
Per ricomporre la nuova unità tra etica e umanesimo, secondo le parole di Papa Francesco, l’uomo deve essere considerato non in astratto ma all’interno della storicità. Tale rinnovato rapporto tra etica e umanesimo apre nuove prospettive di rilancio anche per le grandi questioni legate allo sviluppo economico-finanziario e agli assetti del sistema bancario. In questa prospettiva le banche devono assumere un nuovo ruolo: da strumenti di socializzazione astratta a protagonisti della costruzione della convivenza umana.
BANCHE, STORIA E CULTURA - Storia di un gruppo giovane dalle radici profonde
 
BANCHE, STORIA E CULTURA - Apre la Biblioteca dell’ABI. E i libri delle banche diventano patrimonio di tutti
 
BANCHE, STORIA E CULTURA - Intervista a Marco Carminati, Il Sole 24 Ore
 
BANCHE, STORIA E CULTURA - La nuova Biblioteca delle banche italiane
 
LIBRI - Il ruolo delle Banche centrali tra indipendenza e discrezionalità
 
MONITORAGGIO ISTEIN - ISTITUTO EINAUDI - Regolamentazione finanziaria in Europa 16 gennaio - 13 febbraio 2015