Bancaria n. 4/2026


Mensile dell'Associazione Bancaria Italiana

Editore
Bancaria Editrice
Anno
2026
Disponibilità
Disponibile
Prezzo € 15,00
IVA assolta dall'editore

CONTRIBUTI - La regolamentazione utile dell'attività bancaria / The positive regulation of banking
La normativa europea ha avuto un ampliamento con un dedalo di norme, competenze e responsabilità, con sovrapposizioni e con ben poca proporzionalità per banche di diversa natura e dimensione. Occorre una forte razionalizzazione con Testi Unici, con Codici europei che unifichino e semplifichino le troppe normative in un unico piano europeo (comprese le regole fiscali). Di fronte a nuove spinte di deregolamentazioni che vengono da oltre Atlantico, da dove in passato sono scaturite diverse crisi finanziarie mondiali, in Europa si respira un'aria nuova tendente alle semplificazioni, senza indebolire la resilienza e la stabilità delle banche. È urgente che l'Unione europea proceda con decisa sollecitudine a tutte le semplificazioni ora ancor più indispensabili.

European legislation has expanded into a complex labyrinth of rules, competencies and responsibilities, with overlapping provisions and little proportionality for banks of different nature and sizes. There is a need for rationalisation through Consolidated legislation and European codes that unify and simplify the excessive number of regulations into a single European framework, including tax rules. In the face of new calls for deregulation from the Us – the source of several past global financial crises – there is a fresh atmosphere in Europe in favour of simplification without undermining the resilience and stability of banks.
CONTRIBUTI - Il consolidamento bancario tra concorrenza, stabilità e innovazione / Banking consolidation between competition, stability and innovation
L'esperienza ha mostrato che sistemi bancari molto frammentati possono essere più vulnerabili a dinamiche di compressione dei margini e assunzione eccessiva di rischio. Assetti più concentrati possono essere più solidi a livello individuale, ma presentano rischi sistemici e problemi legati al fenomeno «too big to fail». In questo contesto, la digitalizzazione e l'ingresso di FinTech e BigTech stanno ridefinendo i confini competitivi, accrescendo la pressione sui modelli tradizionali e rendendo le economie di scala e di scopo sempre più rilevanti. Emerge un equilibrio molto complesso in cui il punto non è scegliere tra concorrenza e stabilità ma capire come bilanciarle anche in considerazione degli elevati costi regolamentari e tecnologici.

Experience has shown that highly fragmented banking systems can be more vulnerable to margin squeezes and excessive risk-taking. More concentrated industries may be more robust at the individual level, but they present systemic risks and problems related to the «too big to fail» phenomenon. In this context, digitization and the entry of FinTech and BigTech are redefining competitive boundaries, increasing pressure on traditional models, and making economies of scale and scope increasingly relevant. A very complex balance emerges, in which the point is not to choose between competition and stability but to understand how to balance them, also considering the high regulatory and technological costs.
CONTRIBUTI - Un ricordo di Piero Barucci
CONTRIBUTI - Piero Barucci, Presidente dell'ABI (1987-1991) / Piero Barucci President of ABI (1987-1991)
Il 26 febbraio 2026 è mancato Piero Barucci, Presidente onorario dell'ABI. Con questo articolo si ricostruiscono alcuni aspetti che hanno caratterizzato la vita dell'Associazione negli anni della sua presidenza, nei quali l'ABI progressivamente incrementò la missione diretta a generare servizi a vantaggio delle associate che svolgessero una funzione di «beni pubblici» in grado di aumentare mediamente l'efficienza, la competitività e l'attrattività dell'intero settore bancario. Questo sforzo di maturazione e di crescita, di superamento definitivo di un «mondo di ieri» basato sulla centralità ma anche sulla protezione e sullo sfruttamento di rendite ampiamente godute dal settore bancario, fu difeso costantemente da Barucci.

Piero Barucci, Honorary President of ABI, passed away on 26 February 2026. This article explores some of the key aspects that characterised the Association's life during his presidency, a period in which ABI expanded its mission to generate services for the benefit of its members that served as «public goods», capable of increasing the efficiency, competitiveness and attractiveness of the banking sector. This effort towards growth, and the move away from a ‘world of yesterday' was consistently championed by Barucci.
CONTRIBUTI - Piero Barucci: uomo giusto per tempi difficili / Piero Barucci: the right man for difficult times
È una trasformazione difficile, insidiosa quella che l'Italia attraversa dalla fine degli anni Ottanta – che coinvolge l'economia, la produzione, il mondo del lavoro e può costituire una minaccia per il benessere collettivo. È una trasformazione che ha il suo epicentro nell'ambito della finanza: le banche sono il crocevia in cui si addensano tensioni, innovazioni e opportunità, ma anche dove più forti soffiano i venti di crisi. È qui che si trova a operare Barucci, conscio delle sfide che si troverà a fronteggiare nelle diverse declinazioni della sua attività professionale (accademica, manageriale, istituzionale), mai disgiunte da qualità umane e culturali fuori dal comune.

Since the late 1980s Italy underwent a difficult and insidious transformation, that affected the economy, manufacturing and labour, posing a threat to the collective well-being. The epicentre lied in the financial sector: banks were at the crossroad of tensions, innovations and opportunities, but also where the winds of crisis blew fiercely. Barucci knew how to operate in that problematic context, fully aware of the challenges in the various aspects of his professional life (academic, managerial, institutional), never divorced from his human and cultural qualities.
FORUM - Forward looking o Backward looking? Rischio di credito e applicazione del framework Ifrs 9 in Italia / Forward looking or Backward looking? Credit risk and application of the Ifrs 9 framework in Italy
Il principio contabile Ifrs 9 prevede che il calcolo della svalutazione per i crediti rifletta l'evoluzione attesa del contesto macroeconomico (componente Forward looking), da considerare sia per la classificazione in Stage 1 e Stage 2 del portafoglio performing sia per il computo della Expected Credit Loss. La ricalibrazione frequente dei parametri di rischio usati per il calcolo su dati storici recenti, insieme a effetti di potenziali politiche di bilancio, possono tuttavia determinare una stima influenzata anche dalle dinamiche passate del ciclo macroeconomico (componente Backward looking). L'obiettivo del lavoro è di verificare che le grandezze peculiari del framework Ifrs 9 (percentuale di allocazione in Stage 2 e tasso di copertura di Stage 2) siano principalmente guidate dalla componente Forward looking rispetto a quella Backward looking, come richiesto dal principio contabile. L'esito dell'analisi mostra che la componente Backward looking è leggermente più adatta a descrivere l'evoluzione delle grandezze del framework Ifrs 9; rimane critico rilevare in futuro se sarà possibile ottenere un maggior peso della componente Forward looking.

The Ifrs 9 accounting standard requires the calculation of the impairment for the credit portfolio to reflect the expected evolution of the macroeconomic context (Forward looking component). This must be considered both for the classification of the performing loans into Stage 1 and Stage 2 and for the computation of the Expected Credit Loss. However, frequent recalibration of the risk parameters based on the recent historical data, along with potential financial reporting policy effects, may result in estimates also influenced by past macroeconomic cycle dynamics (Backward looking component). The aim of this work is to verify whether the key metrics of the Ifrs 9 framework (Stage 2 allocation percentage and Stage 2 coverage ratio) are primarily driven by the Forward-looking component rather than the Backward looking one, as required by the accounting standard. The outcome of the analysis shows that the Backward looking component is slightly more suitable for describing the evolution of Ifrs 9 framework metrics; however, it remains critical to assess in the future whether a greater importance of the Forward looking component can be achieved.
FISCO E TRIBUTI - Il restyling dell'imposta sulle successioni e donazioni nell'attuazione della riforma fiscale / The restyling of inheritance and gift tax in Italy
Il restyling dell'imposta sulle successioni e donazioni, effettuata in attuazione della delega fiscale tramite il d.lgs. n. 139/2024, è stata oggetto di importanti chiarimenti da parte dell'Agenzia delle Entrate con la circolare n. 3/2025. Le disposizioni emanate recepiscono anche una serie di indicazioni, già individuate dalla giurisprudenza e dalla prassi, fornendo un quadro organico e completo della normativa in vigore dal 1° gennaio 2025.

The restyling of the inheritance and gift tax, carried out in implementation of the tax delegation through Legislative Decree No. 139/2024, was the subject of important clarifications by the Internal Revenue Service in circular No. 3/2025. The issued provisions also incorporate a number of indications, already identified by case law and practice, providing an organic and complete picture of the regulations in force as of January 1, 2025.
FISCO E TRIBUTI - La fiscalità del trust dopo la riforma fiscale. Riflessi per gli intermediari finanziari / The taxation of trusts after the fiscal reform in Italy. Impacts for financial intermediaries
Il d.lgs. n. 139/2024 introduce rilevanti novità all'imposta di successione, prevedendo per la prima volta una disciplina specifica per i trust. Finora l'imposizione era regolata dalle Circolari dell'Agenzia delle Entrate del 2007 e 2022, che dovranno essere aggiornate alla luce dei nuovi criteri di territorialità, delle opzioni di pagamento dell'imposta al conferimento o all'assegnazione dei beni – anche per i trust già esistenti –, delle esenzioni per i neo residenti, delle nuove procedure dichiarative e della modulistica. Gli intermediari finanziari devono inoltre considerare l'eventuale interposizione del trust, la presenza di trust testamentari e le implicazioni su titolarità effettiva, antiriciclaggio e scambio di informazioni. In questo quadro, è urgente un chiarimento ufficiale dell'Agenzia.

Legislative Decree no. 139/2024 introduces significant changes to inheritance tax in Italy, providing for the first time a specific discipline for trusts. Until now, the taxation was regulated by the Circulars of the Revenue Agency of 2007 and 2022, which will have to be updated in the light of the new territoriality criteria, the options for paying the tax on the contribution or assignment of assets – even for existing trusts –, the exemptions for new residents, the new declaration procedures and the forms. Financial intermediaries must also consider the possible interposition of the trust, the presence of testamentary trusts and the implications on beneficial ownership, Aml and exchange of information. In this context, an official clarification from the Agency is urgently needed.
ECONOMIA E SOCIETÀ - Sostenibilità, Innovazione e Ricerca: le strategie di investimento delle imprese in Italia e nel Mezzogiorno / Sustainability, Innovation and Research: the investment strategies of companies in Italy and the South
Per comprendere le dinamiche che caratterizzano l'attività d'impresa, Srm conduce dal 2021 una survey specificamente dedicata alle imprese manifatturiere, con l'obiettivo di monitorare le principali tendenze evolutive del comparto, anche alla luce di un contesto economico e geopolitico in costante mutamento. Guardando al Mezzogiorno, l'indagine evidenzia una realtà imprenditoriale che dimostra una crescente capacità di competere su scala globale, con la presenza di imprese dinamiche e resilienti, capaci di investire in modo significativo, attente ai processi di innovazione e all'adozione di nuove tecnologie, orientate ai mercati esteri e integrate all'interno delle supply chain internazionali. La loro presenza è fondamentale per lo sviluppo economico e produttivo del territorio.

Since 2021, to analyze the dynamics shaping business activity, Srm has been carrying out a survey specifically focused on manufacturing firms, with the aim of monitoring the sector's main structural trends against the backdrop of an ever-changing economic and geopolitical environment. Regarding Southern Italy, the survey portrays an entrepreneurial fabric that is showing an increasing capacity to compete globally. It is marked by the presence of dynamic and resilient firms, capable of making significant investments, committed to innovation and the adoption of new technologies, outward-looking in their approach to foreign markets, and increasingly integrated into international supply chains. Their role is pivotal to the economic and productive development of the region.
CREDITO E IMPRESE - Banche e Terzo settore: sfide e prospettive / Banks and the Third Sector: Challenges and Prospects
L'economia sociale e il Terzo settore rappresentano un pilastro della società italiana e del modello economico europeo e nazionale. L'analisi mostra importanti opportunità di sviluppo nella relazione tra intermediari finanziari e Terzo settore. Nel periodo 2019-2025, infatti, si evidenzia la necessità di una maggiore inclusione finanziaria dell'economia sociale, dovuta a un'offerta di prodotti e servizi non sempre adeguata, agevolazioni normative non pienamente accessibili, metriche creditizie che non tengono sempre conto delle peculiarità delle istituzioni non profit. Oggi in Italia l'economia sociale rappresenta un settore di particolare rilevanza, il che ha spinto diverse banche ad attivare iniziative di credito e strumenti finanziari e di assistenza dedicati, così come servizi rivolti specificamente a volontari e associati.

The social economy and the third sector represent a pillar of Italian society and of the European and national economic model. The analysis shows important development opportunities in the relationship between financial intermediaries and the third sector. In the period 2019-2025, the need for greater financial inclusion of the social economy is highlighted, also due to an offer of products and services that is not always adequate, regulatory facilities that are not fully accessible, credit metrics that do not always consider the peculiarities of non-profit institutions. Today in Italy the social economy represents a crucial sector, stimulating banks to activate credit initiatives, financial and assistance tools dedicated to the sector, as well as services aimed specifically at volunteers and associates.
FINANZA E RISPARMIO - L'educazione finanziaria nelle scuole italiane: se non ora, quando? / Financial education in Italian schools: if not now, when?
Per rendere efficace l'educazione finanziaria è necessario inserirla stabilmente nei curricula, investire con continuità nella formazione dei docenti perché possano appropriarsi di questo sapere, garantire materiali di qualità e accompagnare il tutto con una rigorosa valutazione di impatto. A sostegno di tale realtà, i rapporti del Comitato Edufin ci restituiscono l'immagine di una scuola che considera l'educazione finanziaria importante per completare la formazione degli studenti, ma che al tempo stesso chiede di essere accompagnata: con formazione mirata, materiali e strumenti adeguati, percorsi che coinvolgano gradualmente tutti gli studenti. Queste dinamiche trovano riscontro anche nel confronto internazionale: l'esperienza di altri paesi offre infatti spunti preziosi su come consolidare l'educazione finanziaria nella scuola.

To make Financial Education effective, it is necessary to include it permanently in the curricula, invest continuously in the training of teachers so that they can appropriate this knowledge, guarantee quality materials and accompany everything with a rigorous impact assessment. In support of this reality, the reports of the Edufin Committee give us the image of a school that considers Financial Education important to complete the training of students, but at the same time asks to be accompanied: with targeted training, adequate materials and tools, paths that gradually involve all students. These dynamics are also reflected in international comparison: the experience of other countries offers valuable insights on how to consolidate financial education in schools.
FINANZA E RISPARMIO - Preferenze di sostenibilità e interesse finanziario del cliente nella disciplina dei servizi di investimento / Sustainability preferences and financial interest of the client in the regulation of investment services
Esiste una tensione di fondo fra gli interessi finanziari del cliente e le sue preferenze di sostenibilità ma è improbabile che il cliente retail sia consapevole di questa situazione e dunque del fatto che l'investimento sostenibile può tradursi in minori ritorni o in un'assunzione di rischio non compensata da rendimenti attesi più elevati. La disciplina riformata dei servizi di investimento, nell'imporre a banche e imprese di investimento di raccogliere le preferenze di sostenibilità dei propri clienti, omette di prescrivere di informare i clienti circa tale trade-off. Appare tuttavia necessario che esse, all'atto di raccogliere tali preferenze, informino adeguatamente il cliente circa i costi e i rischi connessi all'investimento sostenibile.

There is an underlying tension between the client's financial interests and their sustainability preferences, but it is unlikely that retail clients are aware of this situation – and therefore of the fact that sustainable investment may result in lower returns or in risk-taking that is not compensated by higher expected returns. The reformed Eu regulatory framework governing investment services, while requiring banks and investment firms to collect their clients' sustainability preferences, fails to prescribe that clients be informed of this trade-off. It appears necessary, however, that when collecting such preferences, firms adequately inform clients of the costs and risks associated with sustainable investment.
TECNOLOGIE - AgeTech, quando la vecchiaia sposa il digitale / AgeTech, when old age marries digital
Invecchiamo costantemente, almeno qui da noi, in questa parte del mondo. E lo faremo sempre di più. Possono esserci stop, come con la pandemia Covid, ma la tendenza è l'avanzare dell'età. La tecnologia intanto conquista posizioni. Insieme a un'economia dedicata alla terza età in costante crescita. L'AgeTech si occupa proprio di questo, della connessione importante tra i nuovi bisogni dei vecchi e risposte che possono essere date anche dall'Intelligenza artificiale.

We are constantly aging, at least in this part of the world. And we will do it more and more. There may be stops, as with the Covid pandemic, but the trend is advancing age. Meanwhile, technology is gaining positions. Together with an economy dedicated to the elderly in constant growth. AgeTech deals precisely with this, with the important connection between the new needs of the old and the answers that can also be given by Artificial Intelligence.
TECNOLOGIE - Intelligenza artificiale, modelli Llm e la sentenza sul caso Gema / Artificial intelligence, Llm models and the ruling on the Gema case
In tema di Intelligenza artificiale, una recente sentenza tedesca sul caso Gema porta un importante contributo alla tutela del diritto d'autore, dell'industria creativa e dei contenuti. La decisione chiarisce come ci si possa difendere da chi, nell'addestrare un modello Large Language Model, saccheggi senza autorizzazione contenuti e dati prelevati dai siti web attraverso lo scraping svolto con specifici software. Si chiarisce che è vietato addestrare i modelli utilizzando contenuti coperti da tutela autorale senza autorizzazione e senza compenso, ridimensionando il rilievo della riserva d'uso. Una sfida tutt'altro che risolta ma circoscritta all'ambito del Text and Data Mining.

A recent German ruling on the Gema case makes an important contribution to the protection of copyright and the creative and content industry. Clarifying how it can be protected from those who, in training a Large Language Model, plunder content and data taken from websites without authorization through scraping carried out with specific software. Making it clear that it is forbidden to train models using content covered by protection without authorization and without compensation, by reducing the importance of the reserve of use. A challenge that is far from solved but limited to the field of Text and Data Mining.



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