Bancaria n. 3/2019


Mensile dell'Associazione Bancaria Italiana

Editore
Bancaria Editrice
Anno
2019
Disponibilità
Disponibile
Prezzo Copertina € 15,00
IVA assolta dall'editore

CONTRIBUTI - Nudging and Boosting Financial Decisions / Nudge o Boost? Psicologia ed economia comportamentale: indirizzare o spingere buone decisioni finanziarie
Increasingly, policymakers are using insights from psychology and behavioral economics into how people make decisions to inform nonregulatory and nonmonetary policy interventions. To date, much of the focus has been on nudges: interventions designed to steer people in a particular direction while preserving their freedom of choice. Yet behavioral science also provides support for a distinct kind of nonfiscal, noncoercive intervention: boosts. The objective of boosts is to foster people’s competence to make their own choices. We explore how boosts differ from nudges, address possible misconceptions, provide a taxonomy of boosts, and outline possible boosts for financial literacy.

Sempre più spesso, i policymaker usano le conoscenze della psicologia e dell'economia comportamentale su come le persone prendono decisioni per definire politiche non normative e non monetarie. Finora, gran parte dell'attenzione è stata incentrata sui nudge: gli interventi pensati per orientare le persone in una particolare direzione preservandone la libertà di scelta. Eppure la scienza comportamentale fornisce anche il supporto per un altro tipo di intervento non fiscale, non coercitivo: il boost, ossia la spinta ad accrescere la competenza delle persone per compiere le proprie scelte. In questo articolo esploriamo come i boost differiscono dai nudge, affrontiamo possibili equivoci, forniamo una tassonomia delle spinte e valutiamo come possono favorire la competenza nelle decisioni finanziarie.
CONTRIBUTI - La sentenza del Tribunale europeo sul caso Tercas / The decision of the European Court of Justice in the Tercas case
La sentenza del Tribunale europeo del 19 marzo 2019 che ha annullato la decisione della Commissione sul caso Tercas riabilita il ruolo del Fondo Interbancario che potrà quindi attuare interventi preventivi e alternativi al rimborso dei depositi delle banche in difficoltà. Questa decisione di portata storica apre la strada a diverse forme di intervento per il risanamento o per facilitare le aggregazioni, in particolare per le banche medie e piccole.

The sentence of the European Court of Justice of 19 March 2019 annuls the European Commission’s decision on the Tercas case and rehabilitates the role of Fitd Consortium which will then be able to implement preventive and alternative measures facing depositors of ailing banks. This historic decision paves the way for various forms of resolution intervention or to facilitate aggregations, in particular between medium and small banks.
FORUM - Cessione degli Npl e reazione dei mercati: c’è un vuoto a rendere? / Npls sales and market reactions: who is left empty-handed?
Obiettivo del presente lavoro è quello di testare empiricamente la reazione del mercato azionario alla cessione degli Npl da parte delle banche italiane, nell’orizzonte temporale 2014-2017. La metodologia utilizzata è l’event study. Il paper contribuisce alla letteratura esistente dimostrando che il trasferimento di Npl produce un wealth effect positivo per le banche cedenti, creando valore per gli azionisti. Il mercato sembra, dunque, apprezzare il trasferimento degli Npl, valutando in modo favorevole gli effetti positivi a essi legati, tra i quali la riduzione dell’assorbimento patrimoniale, l’afflusso di liquidità e la possibilità di sostenere un nuovo ciclo di attività creditizia. Per contro, il mercato sembra non mostrare preoccupazione per il possibile reinvestimento della liquidità ottenuta in attività più rischiose o per gli effetti negativi connessi allo smobilizzo di crediti a prezzi inferiori rispetto a quelli di bilancio.

Using the peculiarity experience of the Italian banking market over the years 2014-2017, the aim of this paper is to empirically test the market reaction to Npls sales. The methodology used is event study. The research contributes to the existing literature showing that the Npls sale generates a positive wealth effect for sellers. The market seems to appreciate Npls sales, evaluating in a positive manner the benefits in terms of balance sheet clean up, liquidity and recovery of credit activity. By contrast, the market seems not showing awarenesses for the liquidity reinvestment in riskier assets and for the loss of value deriving from the gap between the price of Npls sale and Npls book value.
SCENARI - Gli investimenti a impatto sociale: uno strumento promettente al servizio dell’Agenda 2030 / Social Impact Investment: a promising instrument in support of Agenda 2030
L'Agenda 2030 impone una strategia più ambiziosa per finanziare gli Obiettivi di Sviluppo Sostenibile, con la duplice sfida di mobilitare volumi di risorse senza precedenti e di non lasciare indietro nessuno. Nella trasformazione globale della cooperazione internazionale, nuovi modelli stanno emergendo nel panorama della finanza per lo sviluppo sostenibile. Gli investimenti a impatto sociale possono non solo mobilitare finanziamenti privati, ma, soprattutto, promuovere soluzioni innovanti alle odierne sfide sociali, ambientali ed economiche e diffondere una logica di responsabilità condivisa per l’interesse generale.

The 2030 Agenda requires an ambitious strategy to finance the Sustainable Development Goals, with the dual challenge of mobilizing unprecedented resources and leaving no-one behind. In the global transformation of international cooperation, new models are emerging in the financing for sustainable development landscape. Social impact investments can not only mobilize private funding, but above all promote innovative solutions to today’s social, environmental and economic challenges and promote shared accountability in the general interest.
TEMI LEGALI - Le nuove norme antiriciclaggio: i presidi aziendali alla prova del rischio di riciclaggio / Anti-money laundering new regulation, the key role of internal procedures
Le recenti disposizioni della Banca d’Italia emanate il 26 marzo 2019 in tema di presidi organizzativi antiriciclaggio esplicitano e integrano le norme di rango primario, al fine di aiutare gli intermediari a confrontarsi in modo efficace e consapevole con gli obblighi di legge in linea con il principio dell’approccio in base al rischio. Definire assetti organizzativi e dei controlli interni efficaci ed efficienti non rappresenta solo la doverosa risposta a obblighi di legge, ma diventa un’occasione per definire strategie aziendali che sappiano cogliere le opportunità offerte dal mercato senza venir meno ai principi di integrità e di sana e prudente gestione.

The Bank of Italy has recently issued new Measures regarding organization, procedures and internal auditing for the prevention of money laundering and terrorist financing.The Measures require financial intermediaries to have adequate procedures and organizational functions in order to be compliant and to mitigate the risk and they represent an opportunity to define appropriate internal strategies.
SISTEMI GESTIONALI E RISCHI - Le nuove regole per le inadempienze probabili alla prova del mercato / Unlikely to pay regulation and management, the new challenges
Perché le riforme attuate o in corso di adozione siano sufficienti per consentire a ciascuna banca di individuare forme e metodologie adeguate per gestire la complessità delle inadempienze probabili e ridurre i rischi, è necessario che siano supportate non solo da regole tecniche e standard definiti dalle Autorità nazionali di regolazione o vigilanza ma anche da buone prassi su impulso del mercato, sulla base di un regime di autoregolamentazione. Emerge, quindi, l’esigenza di stabilire procedure comuni che possano consentire di rendere autorevole la posizione delle banche sia nella gestione che nella cessione delle Ip, anche attraverso la costituzione di una piattaforma tecnologica comune per la gestione dei crediti.

The reforms implemented or being adopted must be supported not only by technical and standard rules defined by National Regulation and Supervision Authorities but also by good practices on the market’s impulse, based on selfregulation regimes, in order to allow each bank to identify appropriate Unlikely to Pay management methods. It is therefore necessary to establish common procedures that can make the banks’ position authoritative both in the management and in the UtP sale, also through the establishment of a common technological platform.
CREDITO - ll credito commerciale: rilevanza, finanziamento e rischio nel contesto globale / Trade credit role, financing and risk in a global perspective
Il credito commerciale è utilizzato sia nel commercio internazionale che domestico, sostenendo la vita e lo sviluppo delle aziende nei paesi a basso e medio reddito e svolgendo un ruolo rilevante anche nelle transazioni commerciali nei paesi più sviluppati. Il finanziamento del credito commerciale, soprattutto nell’ottica della mitigazione del rischio, si conferma così come un’esigenza finanziaria per le imprese e come un’area di sviluppo per l’offerta di mercato, in particolare dopo la crisi.

Trade credit is used both in international and domestic trade, supporting the life and development of companies in low and middle income countries and playing an important role also in commercial transactions in more developed countries. The financing of trade credit, especially in risk mitigation view, is thus confirmed as a financial need for companies and as an area of development for market supply, particularly after the crisis.
BANCHE, STORIA E CULTURA - Giolitti e l’istituzione della Banca d’Italia
LIBRI - Il bilancio delle banche. Un percorso di lettura delle performance



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