Bancaria n. 10/2019


Mensile dell'Associazione Bancaria Italiana

Editore
Bancaria Editrice
Anno
2019
Disponibilità
Disponibile
Prezzo Copertina € 15,00
IVA assolta dall'editore

CONTRIBUTI - Pagamenti e Fintech, il ruolo delle Autorità / Payments, Fintech and Authorities’ role
Il settore dei pagamenti è tradizionalmente sensibile all’innovazione, sia di tipo tecnologico che regolamentare. Lato tecnologia, i pagamenti elettronici in Italia hanno mostrato un accentuato dinamismo, espresso dalla loro crescita nell’ultimo quinquennio, con un crescente interesse per il Fintech. Lato regolamentare, il «pacchetto pagamenti » (Psd2-Ifr) sta mostrando i suoi effetti dirompenti sulle dinamiche dell’offerta di servizi bancari e finanziari. È importante il ruolo delle Autorità di vigilanza bancarie, chiamate a perseguire, utilizzando gli strumenti disponibili ma senza rinunciare a un approccio flessibile, le finalità loro assegnate: stabilità e competitività del settore, tutela della clientela, efficienza e affidabilità del sistema dei pagamenti.

The payments sector is traditionally open to technological and regulatory innovation. On the technology side, electronic payments in Italy have shown a marked dynamism with a growing interest in Fintech. On the regulatory side, the «payment package» (Psd2-Ifr) is showing its disruptive effects on the dynamics of banking and financial services offer. The role of banking supervisors is important. They must pursue their goals, using the tools available but also a flexible approach: industry’s stability and competitiveness, customer protection, efficiency and reliability of the payment system.
CONTRIBUTI - Ritorno al futuro? Strategie, redditività, bilanci delle banche / Back to the future? Bank strategies, profitability and culture
Il futuro della banca, dopo l’esperienza della crisi finanziaria globale, non può prescindere da una sempre maggiore attenzione, da parte del management, verso lo studio della complessità e della ricchezza informativa del bilancio per attuare con consapevolezza il controllo di gestione dei diversi aspetti dell’attività e per elaborare strategie effettivamente perseguibili e riconducibili all’interno del piano industriale. Anche gli studi universitari, e la formazione culturale dei manager, possono essere di supporto a una migliore governance delle banche, nel rispetto della «funzione di servizio» che queste sono chiamate a svolgere.

The future of the bank, after the global financial crisis, is strictly related to the capacity of the managers in the analysis of complexity and wealth of information to develop strategies in line with the business plan. Academic studies and cultural training can support a better banks’ governance, in respect of their «service mission».
CONTRIBUTI - La business transformation nel settore bancario: verso la banca sinapsi? / Business transformation in banks: the new synapsis bank model
A fronte di un contesto di strutturale instabilità e dopo la grande crisi finanziaria globale, il settore bancario italiano e internazionale hanno evidenziato l’urgenza di un cambiamento su molti degli assi principali del modello di business tradizionale. Un cambiamento forse rivoluzionario che ha seguito molteplici ondate di trasformazione, alcune con impatto di breve-medio periodo e altre di più lunga portata e con risultati ancora incerti: il deleveraging/derisking del settore bancario; la sua industrializzazione e, infine, la sua digitalizzazione.

In a context of instability and after the great financial crisis, the Italian and International banking industry highlighted the urgency of a change on many of the main cornerstones of the traditional business model. A revolutionary change that followed various transformations, both with a short-medium and long term impact and with a pay-off that is not yet determined and rather uncertain in terms of amount: the deleveraging/derisking in the banking sector; its industrialization and digitalization.
FORUM - Ristrutturazione del debito e rinascita aziendale: un’analisi empirica sulla soluzione italiana alla crisi d’impresa / Debt restructuring and business recovery: an empirical analysis in the Italian market
Attraverso lo studio dei documenti legali sulle procedure giudiziarie di ristrutturazione del debito, vengono offerte evidenze empiriche sulle misure operative e finanziarie intraprese dalle aziende nella fase negoziale con i creditori che si associano alla ripresa più rapida del business. Concentrandosi sulle procedure di ristrutturazione giudiziale del debito nella Regione Veneto nel decennio 2006-2016, si presenta inoltre una panoramica sull’impiego del concordato preventivo e degli accordi di ristrutturazione dei debiti per la soluzione italiana alla crisi d’impresa. I risultati mostrano come la salvaguardia degli asset aziendali, la protezione dei posti di lavoro e una riduzione non eccessiva dei costi aziendali siano fattori fondamentali per accelerare la ripresa del business, associati a maggiori tassi di recupero del credito. Dal punto di vista teorico, il lavoro offre una nuova prospettiva di analisi collegando quanto avviene nella fase negoziale fra azienda e creditori con l’andamento aziendale post-omologazione; sotto il profilo manageriale, lo studio offre indicazioni operative e finanziarie per rendere più agevole la soluzione della crisi d’impresa.

Through the study of legal documents on the judicial procedures of debt restructuring, empiric evidence is offered on the operational and financial measures taken by the companies in the negotiation phase with creditors who are associated with a better recovery of the business. Focusing on the judicial restructuring of debt in the Veneto region in the decade 2006-2016, there is also an overview of the use of pre-emptive agreements and debt restructuring for the solution of Italian business crises. The results show that safeguarding corporate assets, protecting jobs and a not excessive cost-cutting are key factors in accelerating the business recovery, coupled with higher credit recovery rates. From a theoretical point of view, the paper offers a new perspective of analysis by linking what happens in the negotiation phase between the company and creditors with the post-approval business performance; from a managerial point of view, it offers operational and financial insight to facilitate the solution of the business crisis.
SCENARI - La comunicazione bancaria tra passato e futuro / Banks’ communication in Italy, past and future
Lo scenario in cui si muove oggi la comunicazione bancaria pone la questione di come ricreare fiducia e mantenerla accrescendo l’attrattività verso una banca sempre meno visibile fisicamente e con maggiori difficoltà di differenziarsi nei confronti dei concorrenti. Il nuovo scenario richiede quindi nuove idee e ciò impone una maggiore creatività anche nella comunicazione.

The scenario in which banking communication moves today raises the question of how to re-create trust and maintain it by increasing the attractiveness of a bank that is less and less physically visible and has greater difficulty to differentiate itself from competitors. The new scenario therefore requires new ideas and greater creativity also in communication.
SCENARI - Modelli di business in Europa: definizione, caratteristiche ed evoluzione / Bank business models transition in Europe
Bassa crescita economica, tassi d’interesse vicini allo zero, innovazione tecnologica e riforma regolamentare sono solo alcuni dei fattori che stanno ridisegnando lo scenario macroeconomico in cui operano le banche, influenzando i relativi modelli di business. Attraverso una cluster analysis, basata su variabili di stato patrimoniale, sono individuati tre modelli di business (banche tradizionali wholesale, banche tradizionali retail e banche diversificate) e viene messo in evidenza come il settore bancario europeo stia evolvendo verso un assetto in cui prevale il modello tradizionale retail, intrinsecamente orientato a supportare l’economia reale.

Low economic growth, near-zero interest rates, technological innovation and regulatory reform are some of the factors that are redesigning the macroeconomic scenario in which banks operate, influencing their business models. Using a cluster analysis, based on balance sheet variables, three business models are identified (traditional wholesale banks, traditional retail banks and diversified banks) and it is highlighted how the European banking sector is evolving towards a traditional retail model.
FISCO E TRIBUTI - La deducibilità degli interessi passivi delle imprese si adegua alla direttiva Atad / Atad directive and companies’ interest deductibility in Italy
Il d.lgs. n. 142/2018 ha recepito nell’ordinamento italiano la direttiva Atad (1 e 2), recante norme contro le pratiche di elusione fiscale che incidono direttamente sul funzionamento del mercato interno. In particolare, alcune novità sono state introdotte in tema di deducibilità degli interessi passivi delle imprese, ad esempio l’inclusione degli interessi passivi capitalizzati su cespiti tra quelli soggetti al test di deducibilità e la sostituzione del Rol (Risultato operativo lordo) contabile con il Rol fiscale.

Legislative Decree no. 142/2018 has transposed into Italian law the Atad directive (1 and 2), which contains rules against tax avoidance practices that directly affect the internal market. In particular, important innovations concern the deductibility of the interest expense of companies.
SISTEMI GESTIONALI E RISCHI - La condivisione delle informazioni nel sistema finanziario: la sfida del rischio cyber / Banks, authorities and cyber risk: the key role of info-sharing
La condivisione di informazioni è di grande rilevanza per il sistema economico e finanziario. È, infatti, un interesse pubblico favorire un’adeguata circolazione tra gli intermediari delle informazioni che possono migliorare la loro gestione dei rischi. Le autorità devono operare per disegnare un contesto, anche non regolamentare, che favorisca la ricerca di un glossario condiviso, la raccolta e l’organizzazione delle informazioni in grado di cogliere le diverse dimensioni dello stesso fenomeno. In ambito cyber possono avviarsi riflessioni sfidanti per definire in maniera condivisa gli eventi, classificarli temporalmente per corrispondere alle diverse esigenze informative, rendere disponibili ai diversi attori i dati con modalità innovative mettendo a punto un Dbcyber.

Information sharing has a great importance for the economic and financial system. An adequate information circulation between intermediaries that can improve their risk managemen is in fact a public interest. The authorities must work to design a context, not necessary regulatory, that encourages a shared glossary, the gathering and organization of information able to capture the various and often complementary dimensions of the same phenomenon. In the cyber field, it could be useful to define events in a shared manner, classify them temporally to correspond to different information needs, make data available to different actors in innovative ways by developing a Dbcyber.
SISTEMI GESTIONALI E RISCHI - La gestione del presidio antiriciclaggio nelle banche: fasi, ruoli e controlli / Aml functions in banks, new tasks and organization
Il principio dell’approccio in base al rischio – richiamato ed enfatizzato nelle più recenti innovazioni della normativa antiriciclaggio – può essere declinato in tutte le fasi del ciclo Aml, all’interno del quale devono interagire molteplici funzioni con ruoli ben definiti, a partire dai responsabili delle strategie; specifica attenzione va riservata alla variabile formativa, soprattutto a favore dei gestori delle relazioni, nonché all’assetto dei controlli a ogni livello. La funzione antiriciclaggio evolve e si arricchisce di competenze e di nuove necessità professionali. L’espletamento dei compiti volti al contrasto del rischio riciclaggio in modo efficiente presuppone inoltre l’utilizzo di idonee soluzioni applicative, anche al fine di un ordinato governo delle informazioni.

The principle of the risk-based approach – introduced by the most recent Anti-Money Laundering legislation – can be declined in all phases of the Aml cycle, which involves different banking functions with clearly defined roles; specific attention must be paid to training as well as to the setting of controls at each level. The Aml function is enriched with new skills and professional needs and an efficient Aml action must be based on suitable It solutions.
FINANZA - Proptech, le nuove strade del mercato immobiliare / Real estate techniques and financing, the move to Proptech
Il mercato immobiliare negli ultimi anni ha subito profondi cambiamenti legati ai cambiamenti della domanda e dell’offerta guidati dall’utilizzo della nuova tecnologia per l’offerta di servizi alla clientela. Le innovazioni hanno interessato la fase di negoziazione, la fase di gestione degli immobili (in locazione o di proprietà) e la fase di finanziamento delle operazioni di investimento immobiliare, per le opportunità derivanti, tra l’altro, in termini di aumento del numero di clienti, razionalizzazione dei costi e creazione di nuovi canali di raccolta di capitali. Il mercato mondiale del proptech vede una forte presenza di operatori domiciliati in America e in Europa, mentre il mercato italiano è in evoluzione con imprese prevalentemente nate dopo il 2010.

During the last decades the real estate market has changed significantly due to the new demand and supply features that were changed by technology innovation. The main changes were related to selling or renting real estate assets, the tools for managing real estate investments and the financing solutions available in the market. The article presents the main type of services offered by proptech companies for negotiation, management and financing showing the main differences with those offered by traditional players and presenting the specific features of the Italian market with respect to the international standards.
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